一级造价师造价案例投资估算与财务评价案例一例题

某生产建设项目有关基础数据如下：
1.类似项目的设备购置费为3100万元，类似项目的建筑工程费、安装工程费占设备购置费的比例分别为35%、
30%，由于时间、地点因素引起的拟建项目上述两项费用变化的综合调整系数为1.08，拟建项目按当地现行价格计
算设备购置费为3500万元，拟建项目的工程建设其他费和预备费用按900万元估算。
2.项目建设期1年，运营期6年。项目投产第一年可获得当地政府扶持该产品生产的补贴收入500万元。
3.若该项目的建设投资为6000万元，预计全部形成固定资产（包括可抵扣固定资产进项税额100万），固定资产使
用年限10年，按直线法折旧，期末残值率4%，固定资产余值在项目运营期末收回。投产当年需要投入运营期流动
资金300万元；
4.正常年份年营业收入为3000万元（其中销项税额为600万），经营成本为2000万元（其中进项税额为500万）；
增值税附加按应纳增值税的9%计算，所得税税率为25%；
5.投产第一年仅达到设计生产能力的80%，预计这一年的营业收入、经营成本和总成本均达到正常年份的80%；以
后各年均达到设计生产能力；
问题：
1.列式计算拟建项目的建设投资。
2.列式计算融资前计算期第3年的净现金流量。
3.若该项目的初步融资方案为：贷款500万元用于建设投资，贷款年利率为8%（按年计息），还款方式为运营期前
4年等额还本付息，剩余建设投资及流动资金来源于项目资本金，计算第3年的净现金流量。
（计算结果均保留两位小数）












参考答案：
问题1：
建筑、安装工程费用为：3100×（35%＋30%）×1.08＝2176.20（万元）
项目建设投资为：3500＋2176.20＋900＝6576.20（万元）
问题2：
1.年固定资产折旧费＝（6000-100）×（1-4%）÷10＝566.40（万元）
2.第2年的增值税 =600×0.8-500×0.8-100=-20（万元）<0，故第2年应纳增值税额为0
第3年的增值税=600-500-20=80（万元）
第3年的增值税附加=80×9%=7.2（万元）
3.第2年调整所得税
＝ 【[（3000-600）×80%+500]-[（2000-500）×80%+566.40]】×25%＝163.40（万元）
第3年调整所得税＝【（3000-600）-[（2000-500）+566.40+7.2]】×25%＝81.60（万元）
4.第3年净现金流量=3000-（2000+80+7.2+81.60）=831.20万元
问题3：
1.项目建设期贷款利息
项目建设期贷款利息为：500×0.5×8%＝20（万元）
2.年固定资产折旧费＝（6000-100+20）×（1-4%）÷10＝568.32（万元）
3.第2年期初累计借款=500+20=520（万元）
第2至第5年等额偿还的本利和＝520×8%*（1+8%）4/（（1+8%）4-1）＝157.00（万元）
第2年应偿还的利息＝520×8%＝41.60（万元）
第2年应偿还的本金＝157.00-41.60＝115.40（万元）
第3年期初累计借款=520-115.40=404.60（万元）
第3年应偿还的利息＝404.60×8%＝32.37（万元）
第3年应偿还的本金＝157.00-32.37＝124.63（万元）
4.第3年的所得税＝【（3000-600）-[（2000-500）+568.32+32.37+7.2]】×25%＝73.03（万元）
5.第3年资本金净现金流量=3000-（2000+124.63+32.37+80+7.2+73.03）=682.77（万元）