企业未来经营净现金流量中,财务费用及流动资金占用的增加部分将不能用于固定资产投资,折旧、无形及其他资产摊销通常认为可用于再投资或偿还债务,净利润中有一部分可能需要用于分红或用作盈余公积金和公益金留存,其余部分可用于再投资或偿还债务。
可以用于再投资=净利润+折旧+无形及其他资产摊销-流动资金占用的增加-利润分红-利润中需要留作企业盈余公积金和公益金的部分
资产变现是企业资产总额构成变化,现金资产增加,非现金资产的减少;产权转让则是资产控制权变化,企业原有资产总量会减少。
通过原有股东增资扩股以及吸收新股东增资扩股,包括国家股、企业法人股、个人股和外资股的增资扩股。
没有还本期限。相对于其他借款融资,优先股的受偿顺序靠后,对于项目公司其他债权人来说,可视为项目资本金。而对于普通股股东来说,优先股通常要优先受偿,是一种负债。优先股是一种介于股本资金与负债之间的融资方式。优先股股东不参与公司经营管理,没有公司控制权。发行优先股通常不需要还本,只需支付固定股息。但优先股融资成本较高,且股利不能像债券利息一样在税前扣除。
信贷方式融资是项目负债融资的重要组成部分,是公司融资和项目融资中最基本和最简单,也是比重最大的债务融资形式。
债券是债务人为筹集债务资金而发行的、约定在一定期限内还本付息的一种有价债券。债券融资是一种直接融资,发行债券融资可以从资金市场世界获得资金,资金成本一般应低于银行借款。
筹资成本较低(利息在所得税之前扣除);保障股东控制权;发挥财务杠杆作用(利息固定);便于调整资本结构
可能产生财务杠杆负效应(利息固定,但利率高于收益率);可能使企业总资金成本增大;经营灵活性降低