某企业预投资某一化工项目，设计生产能力45万吨，已知生产能力为30万吨的同类项目投入设备费用为30000万元，设备综合调整系数1.1，该类项目生产能力指数估计为0.8。
该类项目的建筑工程费是设备费的10%，安装工程费用是设备费的20%，其他工程费用是设备费的10%，这三项的综合调整系数为1.0，其他投资费用估算为1000万元。其他数据如下：
1.项目建设期为3年，投资进度计划为：第一年30%，第二年50%，第三年20%，建设前期的年数假设为0。
2.基本预备费率为10%，建设期内生产资料年涨价率为5%。
3.该项目的自有资金50000万元，其余通过银行贷款获得，年利率为8%，按季计息，贷款发放进度与项目投资进度一致。
4.该项目达到设计生产能力以后，全厂定员1100人，工资与福利费按照每人每年12000元估算，每年的其他费用为860万元(其中其他制造费用300万元)。年外购商品或服务费用900万元，年外购原材料、燃料及动力费为6200万元，年修理费为500万元，年经营成本为4500万元，年营业费用忽略不计，年预收营业收入为1200万元。各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款30天，预付账款20天，现金45天，存货中各构成项的周转次数均为40天，应付账款30天，预收账款35天。
(计算结果保留两位小数)
<1> 、估算建设期借款利息。
<2> 、用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金，编制流动资金投资估算表。
<3> 、估算建设项目的总投资额。
【正确答案】 本题考查的是建设期贷款利息。
(1)生产能力指数法估算设备费：
C=30000×(45÷30)0.8×1.1=45644.34万元
(2)用系数估算法估算静态投资：
45644.34×(1+10%×1.0+20%×1.0+10%×1.0)+1000=64902.08万元
基本预备费=64902.08×10%=6490.21万元
包含基本预备费的静态投资：64902.08+6490.21=71392.29万元
(3)计算价差预备费：
按照新的价差预备费的计算公式，本题建设前期的年数为0。
价差预备费PF=71392.29×30%×[(1+5%)0.5×(1+5%)1-1-1]+71392.29×50%×[(1+5%)0.5×(1+5%)2-1-1]+71392.29×20%×[(1+5%)0.5×(1+5%)3-1-1]}
=528.91+2710.40+1852.29=5091.60万元
(4)计算建设期借款利息：
实际年利率=(1+8%÷4)4-1=8.24%
第1年借款额=第1年的投资计划额-第1年自有资金投资额=(71392.29+5091.60-50000)×30%=7945.20万元
第1年利息：7945.2/2×8.24%=327.34万元
第2年利息：(7945.2+327.34+13242/2)×8.24%=1227.23万元
第3年利息：(7945.2+327.34+13242+1227.23+5296.8/2)×8.24%=2092.15万元
建设期借款利息：327.34+1227.23+2092.15=3646.72万元
【正确答案】 本题考查的是流动资金。
应收账款=年经营成本÷应收账款年周转次数=4500÷(360÷30)=375万元
预付账款=外购商品或服务年费用金额÷预付账款年周转次数=900÷(360÷20)=50万元
现金=(年工资福利费+年其他费用)÷现金年周转次数=(1.2×1100+860)÷(360÷45)=272.50万元
外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料费用÷存货年周转次数=6200÷(360÷40)=688.89万元
在产品=(年工资福利费+年其他制造费+年外购原材料、燃料动力费+年修理费)÷存货年周转次数
=(1.2×1100+300+6200+500)÷(360÷40)=924.44万元
产成品=(年经营成本-年营业费用)÷存货年周转次数
=4500÷(360÷40)=500万元
存货=外购原材料、燃料+在产品+产成品=688.89+924.44+500=2113.33万元
流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金
=375+50+2113.33+272.50=2810.83万元
应付账款=外购原材料、燃料动力及其他材料年费用÷应付账款年周转次数
=6200÷(360÷30)=516.67万元
预收账款=预收的营业收入年金额÷预收账款年周转次数
=1200÷(360÷35)=116.67万元
流动负债=应付账款+预收账款=516.67+116.67=633.34万元
流动资金=流动资产-流动负债=2810.83-633.34=2177.49万元
流动资金估算表
|
序号 |
项目 |
最低周转天数（天） |
周转次数 |
金额（万元） |
|
1 |
流动资产 |
|
|
2810.83 |
|
1.1 |
应收账款 |
30 |
12 |
375 |
|
1.2 |
预付账款 |
20 |
18 |
50 |
|
1.3 |
存货 |
40 |
9 |
2113.33 |
|
1.3.1 |
外购原材料、燃料 |
40 |
9 |
688.89 |
|
1.3.2 |
在产品 |
40 |
9 |
924.44 |
|
1.3.3 |
产成品 |
40 |
9 |
500 |
|
1.4 |
现金 |
45 |
8 |
272.50 |
|
2 |
流动负债 |
|
|
633.34 |
|
2.1 |
应付账款 |
30 |
12 |
516.67 |
|
2.2 |
预收账款 |
35 |
10.3 |
116，67 |
|
3 |
流动资金（1）－（2） |
|
|
2177.49 |
【正确答案】 本题考查的是建设项目总投资构成。
建设项目总投资估算额=固定资产投资估算总额+流动资金=71392.29+5091.60+3646.72+2177.49=82308.1万元
